2015年投资配置索引 理财理财规划财富故事

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2015年投资配置索引
理财理财规划财富故事

  文/本刊记者焉靖文  股票  配置适宜度:★★★☆☆  投资适宜度:★★★★☆  2014年回顾:A股在这一年出现转折性的巨变,结束了长达七年的熊市行情,并在年尾实现完美收官。 在巨额杠杆资金撬动下,“疯牛”行情中的金融股一枝独秀,引领上证综指全年上涨近53%,同时沪深两市日成交量过万亿元,A股市场从低迷不振一举成为全球最活跃的股票市场。

2014年,沪深两市A股市值总规模成功突破37万亿元,创造历史最高纪录。

  2015年前瞻:从各大券商公布的最新分析报告看,业内对2015年的A股行情普遍持乐观态度:资金利率下行带来的资产配置的迁移效应将成为A股牛市的基础,改革释放的制度红利逐步显现,提升股权投资的风险偏好。

即便经济下行风险依旧,但仍有政策保底。 也有机构对2015年的牛市行情表示质疑,并将今年视作牛市的“换挡期”,认为这一年的股市很难出现板块普涨,将在波动中度过。 上证指数高点为3200点、3400点、3600点,高点可能出现的时间为2015年春节前后与7月,低点可能出现的时间为一季度末与年底。   债券  配置适宜度:★★★☆☆  投资适宜度:★★☆☆☆  2014年回顾:2014年,债券市场共发行各类债券万亿元,较2013年增加万亿元,同比增长%,增速提高个百分点。 由于国内经济基本面较为疲弱,经济向好预期逐渐降温,加之央行采取的预调微调货币政策,在保持流动性总量适度充裕的同时引导市场利率下行,资金面整体稳中趋松,债券市场呈现明显的“牛市”格局,中债指数持续上涨,债券收益率曲线震荡下行。   2015年前瞻:机构分析报告普遍认为,2015年债券市场可能较难延续2014年的“大牛”格局,但在新的一年经济发展进入新常态背景下,债券市场料将在促改革、稳增长和防风险三者平衡中寻找发展机遇,进一步发挥其支持实体经济发展的重要作用。

2015年在经济新常态格局下,建议进一步从完善债券市场体制机制上入手,推动市场改革创新,从而提升市场流动性、降低交易成本、促进价格发现,使国债收益率曲线的金融资产定价基准的作用得以进一步发挥。

  基金  配置适宜度:★★★★☆  投资适宜度:★★★☆☆  2014年回顾:基金市场股债双牛的行情一直延续到2014年年尾,股票型基金全年平均收益为%,债券型基金的平均收益为%,两者仅相差个百分点。

混合型基金稍微落后,整体收益为%。

在2014年下半年股市火爆行情的带领下,基金业也进入了投资的春天。

随着这股牛市赚钱效应的到来,基金投资者开户热情持续高涨,2014年11月24~28日,基金新增开户数万户,较前周增加万户,创近七年新高。

  2015年前瞻:利率下行是本轮牛市的起点,改革加速是行情的催化剂,这决定了今后大资产转向股市将成为趋势。 2015年基金市场将保持向上的趋势,主题型的投资机会仍然延续,投资要顺应创新、改革大势,用好三把利刃:创新剑——高端装备、改革刀——国企改革、牛市矛——券商。

  银行理财产品  配置适宜度:★★★☆☆  投资适宜度:★☆☆☆☆  2014年回顾:2014年理财产品收益率的峰值在1月、2月出现后,旋即呈现逐月下降的趋势。 期限在一年以上的理财产品收益更是从2014年2月的%下滑至5%左右,直接宣告银行长期理财产品收益进入5%时代。   2015年前瞻:随着央行一再释放流动性,2015年银行理财产品收益率已经难以让人产生期待,不过一些新的投资主题或投资品种仍值得关注。

随着国企改革政策的推进,预计2015年国资股的并购重组之风将会更受关注。

随着长期限净值化理财产品的逐渐增多,银行理财资金存在参与一些优质国有资产改革与转型的可能性。

建议关注能源、水利、交通等领域的大型国企,区域以上海、广东等发达地区为重点。

  黄金  配置适宜度:★★☆☆☆  投资适宜度:★★☆☆☆  2014年回顾:截至年底,2014年黄金年度跌幅为%。 年初的美国酷寒天气、欧洲经济温和复苏使得美元上涨承压,利好金价反弹。 不久后,美国度过严冬,经济逐步复苏。 与此同时,全球其他经济体复苏乏力,为进入上涨空间提供了机会,金价上涨受阻。

虽然受地缘政治因素的刺激,避险情绪一度在6月引发金价回升,但“好景”不长,金价随后迎来年度最大利空——美联储宣布逐步退出QE。

受此影响,金价在下半年逐步下行。

  2015年前瞻:黄金在未来一年很难上演持续性上涨,温和上涨将是大概率事件,主要推动因素是全球经济进入复苏周期,大宗商品价格触底反弹。 此外,随着全球经济的缓慢复苏,工业需求有望增加,随之而来的居民消费需求回暖,也将对黄金价格上行起到积极作用。

大宗商品价格有望结束跌跌不休的现状,届时熊牛拐点很可能出现。

  P2P  配置适宜度:★★★☆☆  投资适宜度:★★☆☆☆  2014年回顾:2014年,P2P交易总额已突破2500亿元,相较于2013年892亿元的总量增长近200%。 截至2014年年底,线上P2P平台已超过1700家,同时,全国跑路、倒闭的P2P平台达287家,比2013年增长了%。

  2015年前瞻:P2P将面临更加激烈的竞争和挑战,同质化高、用户体验差、缺乏创新后劲的平台将轻易被淘汰。

虽然跑路、倒闭的发生仍然难以避免,但随着监管政策的日益明朗和征信体系的日趋完善,投资者与平台之间信息不对称的情况将越来越少。 预计降息政策对P2P收益的影响不大,即便如此,投资者还应对P2P的风险和收益有清晰的认识,尤其要提高风险意识,合理配置资产。

  信托  配置适宜度:★★★☆☆  投资适宜度:★★★☆☆  2014年回顾:随着中国经济结构深入调整和经济增速的放缓,信托也进入了增速放缓期。

据格上理财统计,2014年,68家信托公司全员参与,共成立3704只固定收益类集合信托产品,纳入统计的2599只产品的总规模为亿元。 产品成立数量较2013年增加了%;成立规模较2013年下降了%。

虽然市场上的兑付风险均由第三方接盘等方式化解,但打破刚性兑付终究是大势所趋。

  2015年前瞻:房地产信托、基础产业信托受到市场和政策影响较大,证券投资信托将有可能成为信托业的黑马,且随着市场对资本市场的看多预期,预计证券投资类信托还将继续发力。   房产  配置适宜度:★★☆☆☆  投资适宜度:★☆☆☆☆  2014年回顾:乐观人士把2014年的房价下行看成结构性调整的结果,悲观人士则称楼市的冬天已经到来。

数据显示,百城价格指数连续8个月环比下降。

前三季度楼市去库存出清能力堪忧,楼市去库存为全年主基调。 下半年受政府系列“救市”举措——取消限购、公积金新政、央行降息等助力楼市,造成了四季度楼市翘尾的“海市蜃楼”景象,不排除受政策利好与房企集体年终冲量的数据“虚高”。

  2015年前瞻:由于房产政策还有一定的调整空间,货币政策也会进一步放松,因此,2015年房地产市场不会出现大幅波动,全国房价综合指数可以延续2014年的平稳微幅波动的走势。

在房价综合指数基本平稳的背景下,将有更多经济不景气的三四线城市房地产市场陷入困劲,价格会出现破位下行,俗称的“鬼城”会越来越多。